Dmitry
95 lines
6.7 KiB
Markdown
95 lines
6.7 KiB
Markdown
---
|
||
title: Финансовая устойчивость
|
||
status: processing
|
||
type: concept
|
||
tags: [finance, stability, economic-analysis]
|
||
created: 2026-06-01
|
||
updated: 2026-06-02
|
||
source:
|
||
- "ЭкАнализ.pdf"
|
||
- "[[Материал по Экономическому анализу]]"
|
||
- "[[Тема 6 - Анализ финансовой устойчивости предприятия]]"
|
||
---
|
||
|
||
# Финансовая устойчивость
|
||
|
||
**Финансовая устойчивость** отражает зависимость предприятия от заемных источников и способность финансировать деятельность устойчивым капиталом.
|
||
|
||
Финансово устойчивая организация обычно имеет положительный собственный оборотный капитал, достаточную величину чистых активов, приемлемую долю собственного капитала и положительную нетто-монетарную позицию.
|
||
|
||
## Собственный оборотный капитал
|
||
|
||
$$СОК = СОС = П4 - А4 = 1300 - 1100$$
|
||
|
||
СОК показывает часть собственного капитала, которая остается после покрытия внеоборотных активов и может финансировать оборотные активы.
|
||
|
||
Связанные показатели:
|
||
|
||
$$IC = E + LD + SD$$
|
||
|
||
$$WC = EWC + LD + SD$$
|
||
|
||
$$NWC = EWC + LD$$
|
||
|
||
где $IC$ — инвестированный капитал, $WC$ — оборотный капитал, $NWC$ — чистый оборотный капитал, $E$ — собственный капитал, $LD$ — долгосрочный заемный капитал, $SD$ — краткосрочный заемный капитал.
|
||
|
||
## Тип финансовой устойчивости
|
||
|
||
Для проверки используются запасы и НДС:
|
||
|
||
$$З = 1210 + 1220$$
|
||
|
||
| Тип | Условие | Характеристика |
|
||
| --- | --- | --- |
|
||
| Абсолютная | $З < СОК$ | запасы полностью финансируются собственными оборотными средствами |
|
||
| Нормальная | $З < СОК + П3$ | используются СОК и долгосрочные обязательства |
|
||
| Неустойчивая | $З < СОК + П3 + П2$ | нужны краткосрочные источники, риск повышен |
|
||
| Предкризисная | иначе | источников недостаточно для покрытия запасов |
|
||
|
||
## Коэффициенты
|
||
|
||
| Показатель | Формула | Норматив | Смысл |
|
||
| --- | --- | --- | --- |
|
||
| Автономия | $1300 / 1600$ | $> 0.5$ | финансовая независимость от кредиторов |
|
||
| Финансовая устойчивость | $(1300 + 1400) / 1600$ | $> 0.75$ | доля активов, покрытая устойчивыми источниками |
|
||
| Финансовая активность / плечо | $(П1 + П2 + П3) / П4$ | $< 1$ | долговая нагрузка относительно СК |
|
||
| Обеспеченность ОА СОС | $СОК / 1200$ | $> 0.1$ | доля оборотных активов за счет СОК |
|
||
| Обеспеченность ОА СОС и ДО | $(СОК + П3) / 1200$ | $> 0.6$ | покрытие ОА устойчивыми источниками |
|
||
| Обеспеченность запасов устойчивыми источниками | $(СОК + П3) / (1210 + 1220)$ | $> 1$ | хватает ли устойчивых источников на запасы |
|
||
| Маневренность СК | $СОК / 1300$ | $> 0.1$ | гибкость собственного капитала |
|
||
|
||
## Экспресс-оценка финансовой устойчивости
|
||
|
||
| Показатель | Устойчивое состояние | Рискованное состояние |
|
||
| --- | --- | --- |
|
||
| Отношение капитала к активам | капитал преобладает в источниках | обязательства преобладают |
|
||
| Собственный оборотный капитал | $EWC > 0$ | $EWC < 0$ |
|
||
| Чистые активы и уставный капитал | $СЧА > УК$ | $СЧА \le УК$ |
|
||
| Нетто-монетарная позиция | положительная | отрицательная |
|
||
|
||
## Нетто-монетарная позиция
|
||
|
||
Нетто-монетарная позиция сопоставляет денежные и приравненные активы с денежными обязательствами. Положительная позиция означает, что монетарные активы превышают монетарные обязательства; отрицательная — что организация сильнее зависит от внешнего финансирования.
|
||
|
||
При инфляции:
|
||
- дебиторская задолженность обесценивается для кредитора;
|
||
- кредиторская задолженность обесценивается для должника;
|
||
- отрицательная нетто-монетарная позиция может давать инфляционный выигрыш, но повышает риск ликвидности.
|
||
|
||
## Выводы
|
||
|
||
- Автономия выше нормы — предприятие финансово независимо.
|
||
- Автономия ниже нормы — предприятие сильно зависит от заемных источников.
|
||
- Финансовая активность выше нормы — долговая нагрузка высокая.
|
||
- Маневренность СК высокая — есть собственные средства для текущей деятельности.
|
||
- Маневренность СК отрицательная — собственного капитала недостаточно даже для покрытия внеоборотных активов.
|
||
- Предкризисный тип устойчивости — риск банкротства и дефицит источников финансирования запасов.
|
||
|
||
## Связанные заметки
|
||
|
||
- [[Шпаргалка к экзамену по ЭА]]
|
||
- [[Источники финансирования]]
|
||
- [[Долг и платежеспособность]]
|
||
- [[Бухгалтерский баланс]]
|
||
- [[Ликвидность]]
|