Dmitry
6.7 KiB
title, status, type, tags, created, updated, source
| title | status | type | tags | created | updated | source | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Финансовая устойчивость | processing | concept |
|
2026-06-01 | 2026-06-02 |
|
Финансовая устойчивость
Финансовая устойчивость отражает зависимость предприятия от заемных источников и способность финансировать деятельность устойчивым капиталом.
Финансово устойчивая организация обычно имеет положительный собственный оборотный капитал, достаточную величину чистых активов, приемлемую долю собственного капитала и положительную нетто-монетарную позицию.
Собственный оборотный капитал
СОК = СОС = П4 - А4 = 1300 - 1100
СОК показывает часть собственного капитала, которая остается после покрытия внеоборотных активов и может финансировать оборотные активы.
Связанные показатели:
IC = E + LD + SD
WC = EWC + LD + SD
NWC = EWC + LD
где IC — инвестированный капитал, WC — оборотный капитал, NWC — чистый оборотный капитал, E — собственный капитал, LD — долгосрочный заемный капитал, SD — краткосрочный заемный капитал.
Тип финансовой устойчивости
Для проверки используются запасы и НДС:
З = 1210 + 1220
| Тип | Условие | Характеристика |
|---|---|---|
| Абсолютная | З < СОК |
запасы полностью финансируются собственными оборотными средствами |
| Нормальная | З < СОК + П3 |
используются СОК и долгосрочные обязательства |
| Неустойчивая | З < СОК + П3 + П2 |
нужны краткосрочные источники, риск повышен |
| Предкризисная | иначе | источников недостаточно для покрытия запасов |
Коэффициенты
| Показатель | Формула | Норматив | Смысл |
|---|---|---|---|
| Автономия | 1300 / 1600 |
> 0.5 |
финансовая независимость от кредиторов |
| Финансовая устойчивость | (1300 + 1400) / 1600 |
> 0.75 |
доля активов, покрытая устойчивыми источниками |
| Финансовая активность / плечо | (П1 + П2 + П3) / П4 |
< 1 |
долговая нагрузка относительно СК |
| Обеспеченность ОА СОС | СОК / 1200 |
> 0.1 |
доля оборотных активов за счет СОК |
| Обеспеченность ОА СОС и ДО | (СОК + П3) / 1200 |
> 0.6 |
покрытие ОА устойчивыми источниками |
| Обеспеченность запасов устойчивыми источниками | (СОК + П3) / (1210 + 1220) |
> 1 |
хватает ли устойчивых источников на запасы |
| Маневренность СК | СОК / 1300 |
> 0.1 |
гибкость собственного капитала |
Экспресс-оценка финансовой устойчивости
| Показатель | Устойчивое состояние | Рискованное состояние |
|---|---|---|
| Отношение капитала к активам | капитал преобладает в источниках | обязательства преобладают |
| Собственный оборотный капитал | EWC > 0 |
EWC < 0 |
| Чистые активы и уставный капитал | СЧА > УК |
СЧА \le УК |
| Нетто-монетарная позиция | положительная | отрицательная |
Нетто-монетарная позиция
Нетто-монетарная позиция сопоставляет денежные и приравненные активы с денежными обязательствами. Положительная позиция означает, что монетарные активы превышают монетарные обязательства; отрицательная — что организация сильнее зависит от внешнего финансирования.
При инфляции:
- дебиторская задолженность обесценивается для кредитора;
- кредиторская задолженность обесценивается для должника;
- отрицательная нетто-монетарная позиция может давать инфляционный выигрыш, но повышает риск ликвидности.
Выводы
- Автономия выше нормы — предприятие финансово независимо.
- Автономия ниже нормы — предприятие сильно зависит от заемных источников.
- Финансовая активность выше нормы — долговая нагрузка высокая.
- Маневренность СК высокая — есть собственные средства для текущей деятельности.
- Маневренность СК отрицательная — собственного капитала недостаточно даже для покрытия внеоборотных активов.
- Предкризисный тип устойчивости — риск банкротства и дефицит источников финансирования запасов.
Связанные заметки
- Шпаргалка к экзамену по ЭА
- Источники финансирования
- Долг и платежеспособность
- Бухгалтерский баланс
- Ликвидность