Dmitry
103 lines
6.8 KiB
Markdown
103 lines
6.8 KiB
Markdown
---
|
||
title: Ликвидность и платежеспособность
|
||
status: processing
|
||
type: concept
|
||
tags: [finance, accounting, liquidity, economic-analysis]
|
||
created: 2026-06-01
|
||
updated: 2026-06-02
|
||
source:
|
||
- "[[ЭкАнализ.pdf]]"
|
||
- "[[Материал по Экономическому анализу]]"
|
||
- "[[Тема 6 - Анализ финансовой устойчивости предприятия]]"
|
||
---
|
||
|
||
# Ликвидность и платежеспособность
|
||
|
||
**Ликвидность** — способность активов быстро превращаться в деньги.
|
||
|
||
**Платежеспособность** — способность организации своевременно погашать обязательства.
|
||
|
||
Ликвидность активов — свойство активов превращаться в деньги без существенной потери стоимости. Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств активами соответствующей срочности.
|
||
|
||
## Группировка баланса
|
||
|
||
### Активы
|
||
|
||
| Группа | Формула | Состав |
|
||
| --- | --- | --- |
|
||
| А1 | $1240 + 1250$ | краткосрочные финансовые вложения и денежные средства |
|
||
| А2 | $1230$ | дебиторская задолженность |
|
||
| А3 | $1210 + 1220$ | запасы и НДС |
|
||
| А4 | $1100$ | внеоборотные активы |
|
||
|
||
### Пассивы
|
||
|
||
| Группа | Формула | Состав |
|
||
| --- | --- | --- |
|
||
| П1 | $1520 + 1540 + 1550$ | кредиторская задолженность, оценочные и прочие обязательства |
|
||
| П2 | $1510 + 1530$ | краткосрочные займы и доходы будущих периодов |
|
||
| П3 | $1400$ | долгосрочные обязательства |
|
||
| П4 | $1300$ | собственный капитал |
|
||
|
||
## Абсолютный анализ ликвидности
|
||
|
||
Классический имущественный подход:
|
||
|
||
| Условие | Смысл |
|
||
| --- | --- |
|
||
| $A1 > П1$ | наиболее ликвидные активы покрывают срочные обязательства |
|
||
| $A2 > П2$ | быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы |
|
||
| $A3 > П3$ | медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы |
|
||
| $A4 < П4$ | внеоборотные активы покрыты собственным капиталом |
|
||
|
||
Функциональный подход связывает устойчивость с правилом финансирования:
|
||
|
||
| Условие | Смысл |
|
||
| --- | --- |
|
||
| $A4 < П4 + П3$ | внеоборотные активы покрыты устойчивыми источниками |
|
||
| $A3 > П3$ | запасы и медленно реализуемые активы сопоставлены с долгосрочными источниками |
|
||
| $A2 + A1 > П2$ | быстрые активы покрывают краткосрочные кредиты |
|
||
| $П4 + П3 - A4 > 0$ | есть чистый оборотный капитал |
|
||
|
||
## Золотое правило финансирования
|
||
|
||
Золотое правило финансирования: долгосрочные активы должны финансироваться долгосрочными источниками, а краткосрочные активы — краткосрочными и частью устойчивых источников.
|
||
|
||
Нарушение правила означает, что предприятие финансирует долгосрочные вложения короткими обязательствами и повышает риск кассовых разрывов.
|
||
|
||
## Коэффициенты
|
||
|
||
| Показатель | Формула | Норматив | Смысл |
|
||
| --- | --- | --- | --- |
|
||
| Абсолютная ликвидность | $A1 / (П1 + П2)$ | $> 0.1$ или $> 0.05$ по части материалов | немедленное погашение краткосрочных обязательств деньгами |
|
||
| Промежуточная ликвидность | $(A1 + A2) / (П1 + П2)$ | $> 0.7$ | погашение за счет денег и дебиторской задолженности |
|
||
| Текущая ликвидность | $1200 / (П1 + П2)$ | $> 1.5$ | покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами |
|
||
| Общая ликвидность | $(A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3)$ | $> 1$ | интегральная оценка ликвидности баланса |
|
||
|
||
## Плюсы и минусы коэффициентного метода
|
||
|
||
Преимущества:
|
||
- можно сравнивать предприятие с нормативами, динамикой и другими организациями;
|
||
- коэффициенты компактно показывают уровень покрытия обязательств активами;
|
||
- метод удобен для экспресс-оценки.
|
||
|
||
Ограничения:
|
||
- нормативы зависят от отрасли и бизнес-модели;
|
||
- бухгалтерские строки могут быть неоднородны по качеству;
|
||
- высокая ликвидность не всегда означает эффективность: избыток денег и запасов может снижать доходность.
|
||
|
||
## Выводы
|
||
|
||
- Коэффициенты выше нормы — предприятие платежеспособно, риск просрочки обязательств ниже.
|
||
- Абсолютная ликвидность ниже нормы — недостаточно денежных средств для немедленного погашения долгов.
|
||
- Промежуточная ликвидность ниже нормы — денег и дебиторской задолженности недостаточно без реализации запасов.
|
||
- Текущая ликвидность ниже нормы — оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
|
||
- Общая ликвидность ниже нормы — баланс нельзя считать ликвидным.
|
||
|
||
## Связанные заметки
|
||
|
||
- [[Шпаргалка к экзамену по ЭА]]
|
||
- [[Бухгалтерский баланс]]
|
||
- [[Финансовая устойчивость]]
|
||
- [[Оборотные активы и финансовые циклы]]
|