---
title: Ликвидность и платежеспособность
status: processing
type: concept
tags: [finance, accounting, liquidity, economic-analysis]
created: 2026-06-01
updated: 2026-06-02
source:
  - "[[ЭкАнализ.pdf]]"
  - "[[Материал по Экономическому анализу]]"
  - "[[Тема 6 - Анализ финансовой устойчивости предприятия]]"
---

# Ликвидность и платежеспособность

**Ликвидность** — способность активов быстро превращаться в деньги.

**Платежеспособность** — способность организации своевременно погашать обязательства.

Ликвидность активов — свойство активов превращаться в деньги без существенной потери стоимости. Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств активами соответствующей срочности.

## Группировка баланса

### Активы

| Группа | Формула | Состав |
| --- | --- | --- |
| А1 | $1240 + 1250$ | краткосрочные финансовые вложения и денежные средства |
| А2 | $1230$ | дебиторская задолженность |
| А3 | $1210 + 1220$ | запасы и НДС |
| А4 | $1100$ | внеоборотные активы |

### Пассивы

| Группа | Формула | Состав |
| --- | --- | --- |
| П1 | $1520 + 1540 + 1550$ | кредиторская задолженность, оценочные и прочие обязательства |
| П2 | $1510 + 1530$ | краткосрочные займы и доходы будущих периодов |
| П3 | $1400$ | долгосрочные обязательства |
| П4 | $1300$ | собственный капитал |

## Абсолютный анализ ликвидности

Классический имущественный подход:

| Условие | Смысл |
| --- | --- |
| $A1 > П1$ | наиболее ликвидные активы покрывают срочные обязательства |
| $A2 > П2$ | быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы |
| $A3 > П3$ | медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы |
| $A4 < П4$ | внеоборотные активы покрыты собственным капиталом |

Функциональный подход связывает устойчивость с правилом финансирования:

| Условие | Смысл |
| --- | --- |
| $A4 < П4 + П3$ | внеоборотные активы покрыты устойчивыми источниками |
| $A3 > П3$ | запасы и медленно реализуемые активы сопоставлены с долгосрочными источниками |
| $A2 + A1 > П2$ | быстрые активы покрывают краткосрочные кредиты |
| $П4 + П3 - A4 > 0$ | есть чистый оборотный капитал |

## Золотое правило финансирования

Золотое правило финансирования: долгосрочные активы должны финансироваться долгосрочными источниками, а краткосрочные активы — краткосрочными и частью устойчивых источников.

Нарушение правила означает, что предприятие финансирует долгосрочные вложения короткими обязательствами и повышает риск кассовых разрывов.

## Коэффициенты

| Показатель | Формула | Норматив | Смысл |
| --- | --- | --- | --- |
| Абсолютная ликвидность | $A1 / (П1 + П2)$ | $> 0.1$ или $> 0.05$ по части материалов | немедленное погашение краткосрочных обязательств деньгами |
| Промежуточная ликвидность | $(A1 + A2) / (П1 + П2)$ | $> 0.7$ | погашение за счет денег и дебиторской задолженности |
| Текущая ликвидность | $1200 / (П1 + П2)$ | $> 1.5$ | покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами |
| Общая ликвидность | $(A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3)$ | $> 1$ | интегральная оценка ликвидности баланса |

## Плюсы и минусы коэффициентного метода

Преимущества:
- можно сравнивать предприятие с нормативами, динамикой и другими организациями;
- коэффициенты компактно показывают уровень покрытия обязательств активами;
- метод удобен для экспресс-оценки.

Ограничения:
- нормативы зависят от отрасли и бизнес-модели;
- бухгалтерские строки могут быть неоднородны по качеству;
- высокая ликвидность не всегда означает эффективность: избыток денег и запасов может снижать доходность.

## Выводы

- Коэффициенты выше нормы — предприятие платежеспособно, риск просрочки обязательств ниже.
- Абсолютная ликвидность ниже нормы — недостаточно денежных средств для немедленного погашения долгов.
- Промежуточная ликвидность ниже нормы — денег и дебиторской задолженности недостаточно без реализации запасов.
- Текущая ликвидность ниже нормы — оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
- Общая ликвидность ниже нормы — баланс нельзя считать ликвидным.

## Связанные заметки

- [[Шпаргалка к экзамену по ЭА]]
- [[Бухгалтерский баланс]]
- [[Финансовая устойчивость]]
- [[Оборотные активы и финансовые циклы]]