Инвестиционная деятельность и основные средства

Инвестиционная деятельность в экономическом анализе связана с вложениями во внеоборотные активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Внеоборотные активы анализируют по составу, структуре, динамике и способности приносить будущие экономические выгоды.

Золотое правило экономики

T_{инфляции} < T_{активов} < T_{выручки} < T_{чистой\ прибыли}

Смысл: активы должны расти быстрее инфляции, выручка — быстрее активов, чистая прибыль — быстрее выручки.

Если выручка растет медленнее, чем внеоборотные активы, инвестиции недостаточно эффективны: отдача от вложений низкая.

Показатели основных средств

Показатель	Формула	Смысл
Коэффициент ввода ОС	`Поступило\ ОС / ОС_{нач}`	интенсивность обновления основных средств
Коэффициент выбытия ОС	`Выбыло\ ОС / ОС_{нач}`	интенсивность выбытия основных средств
Коэффициент годности ОС	`(ОС_{кон} - Амортизация) / ОС_{кон}`	доля пригодных к эксплуатации ОС
Коэффициент износа ОС	`1 - K_{годности}`	доля изношенных ОС

Для развивающегося предприятия желательны соотношения:

T_{ввода} > T_{выбытия} T_{обновления} > T_{износа}

Эффективность использования основных средств

Показатель	Формула	Смысл
Фондоотдача	`TR / Средняя\ стоимость\ ОС`	выручка на рубль основных средств
Фондоемкость	`Средняя\ стоимость\ ОС / TR`	сколько ОС нужно на рубль выручки
Фондовооруженность труда	`Средняя\ стоимость\ ОС / Численность`	обеспеченность персонала основными средствами

Рост фондоотдачи означает повышение эффективности использования основных средств. Рост фондоемкости без роста прибыли может говорить о снижении отдачи инвестиций.

Финансовые вложения

Финансовые вложения анализируют по:

составу и структуре;
динамике долгосрочных и краткосрочных вложений;
доходности;
риску обесценения;
связанности с основной деятельностью.

Нужно отличать вложения, поддерживающие стратегию предприятия, от временного размещения свободных денежных средств.

Выводы

Золотое правило выполняется — предприятие развивается эффективно.
Золотое правило не выполняется — темпы роста несбалансированы.
Высокий ввод ОС — предприятие обновляет производственную базу.
Высокий износ ОС — основные средства устаревают, возможны риски снижения производительности.

Связанные заметки

Шпаргалка к экзамену по ЭА
Бухгалтерский баланс
Рентабельность и оборачиваемость
Денежные потоки предприятия

4.9 KiB Raw Blame History