Dmitry
85 lines
4.0 KiB
Markdown
85 lines
4.0 KiB
Markdown
---
|
|
status: seed
|
|
type: guide
|
|
tags:
|
|
- finance
|
|
- investments
|
|
- portfolio
|
|
created: 2026-05-18
|
|
updated: 2026-05-18
|
|
source:
|
|
- '[[2a01a9d4-99f5-4d5c-8fc3-95c4ed62d8af]]'
|
|
- '[[458a0596-ee1c-43dc-9c4e-de29c9df919c]]'
|
|
- '[[cf1e2060-12ae-42a3-a902-5e5368178446]]'
|
|
- '[[7ece68d3-01d0-4fc1-bbc6-fb9dd09c09ce]]'
|
|
- '[[d37051ae-813b-4419-8f60-2761d7b5fab8]]'
|
|
aliases:
|
|
- Управление инвестиционным портфелем
|
|
---
|
|
# Управление инвестиционным портфелем
|
|
|
|
После сборки портфеля главная задача — не совершать лишних сделок и поддерживать соответствие портфеля целям, горизонту и [[Риск-профиль инвестора|риск-профилю]].
|
|
|
|
## Решения в реальных ситуациях
|
|
|
|
При падении рынка есть три типовые реакции:
|
|
|
|
- продать активы;
|
|
- взять паузу;
|
|
- продолжить следовать стратегии.
|
|
|
|
Паническая продажа часто приводит к плохому исполнению рыночных заявок, комиссиям, налогам и фиксации просадки. Финансовая подушка снижает давление и помогает не принимать решения из страха.
|
|
|
|
## Когда пересматривать портфель
|
|
|
|
- появились новые цели;
|
|
- изменился риск-профиль;
|
|
- изменился горизонт инвестирования;
|
|
- активы ушли далеко от целевых долей;
|
|
- изменилась фаза рынка: ставка, инфляция, курс, кредитный риск;
|
|
- появилась новая информация по эмитенту.
|
|
|
|
## Ребалансировка
|
|
|
|
Ребалансировка — способ вернуть портфель к целевым долям риска и доходности.
|
|
|
|
Пример: целевая структура 60% акции, 20% облигации, 20% золото. Если из-за роста золото стало 27%, акции 55%, облигации 18%, портфель уже отличается от исходного риска. Ребалансировка возвращает его к плану.
|
|
|
|
Подходы:
|
|
|
|
- календарная: раз в квартал/полгода/год;
|
|
- пороговая: когда доля класса активов отклоняется от цели на заданный процент;
|
|
- событийная: при изменении целей, горизонта, риска или макроусловий.
|
|
|
|
## Календарь инвестора
|
|
|
|
События, которые стоит отслеживать:
|
|
|
|
- финансовые и операционные отчеты;
|
|
- дивиденды;
|
|
- байбэки;
|
|
- сделки и реорганизации;
|
|
- оферты по облигациям;
|
|
- изменения в руководстве;
|
|
- крупные сделки;
|
|
- банкротства и приостановка деятельности.
|
|
|
|
Календарь нужен не для постоянной суеты, а чтобы не пропускать события, меняющие инвестиционный тезис.
|
|
|
|
## Фиксация доходности
|
|
|
|
Фиксировать доходность стоит, когда:
|
|
|
|
- цель достигнута;
|
|
- актив стал слишком большой долей портфеля;
|
|
- оценка стала слишком дорогой относительно качества бизнеса;
|
|
- появился более подходящий инструмент под текущий риск-профиль;
|
|
- изначальный тезис перестал работать.
|
|
|
|
## Связанные заметки
|
|
|
|
- [[Инвестиционный портфель]]
|
|
- [[Акции]]
|
|
- [[Облигации]]
|
|
- [[Оценка акций]]
|