Dmitry
5.9 KiB
status, type, tags, created, updated, title
| status | type | tags | created | updated | title |
|---|---|---|---|---|---|
| seed | concept | 2025-12-17 | 2026-04-28 | Анализ типа фин. устойчивости |
Анализ типа фин. устойчивости
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Собственный капитал (СК, стр. 1300) | 73 467 878 | 72 255 311 | 102 627 935 |
| Внеоборотные активы (ВА, стр. 1100) | 174 577 861 | 142 942 243 | 475 587 229 |
| Долгосрочные обязательства (ДО, стр. 1400) | 125 318 045 | 294 014 113 | 432 235 477 |
| Краткосрочные займы и кредиты (КЗК, стр. 1510) | 48 206 204 | 33 476 276 | 57 923 599 |
| Запасы (З, стр. 1210) | 4 960 981 | 5 336 751 | 5 842 646 |
| СОС = СК − ВА (собственные оборотные средства) | −101 109 983 | −70 686 932 | −372 959 294 |
| СДИ = СОС + ДО (собственные и долгосрочные источники) | 24 208 062 | 223 327 181 | 59 276 183 |
| ОИЗ = СДИ + КЗК (общая величина источников запасов) | 72 414 266 | 256 803 457 | 117 199 782 |
| Ф1 = СОС − З (излишек/дефицит собственных оборотных средств) | −106 070 964 ❌ | −76 023 683 ❌ | −378 801 940 ❌ |
| Ф2 = СДИ − З (излишек/дефицит долгосрочных источников) | 19 247 081 ✅ | 217 990 430 ✅ | 53 433 537 ✅ |
| Ф3 = ОИЗ − З (излишек/дефицит общих источников) | 67 453 285 ✅ | 251 466 706 ✅ | 111 357 136 ✅ |
| Тип S(Ф) — трёхкомпонентный показатель устойчивости | (0;1;1) | (0;1;1) | (0;1;1) |
| Доля СК в валюте баланса (стр. 1300 / стр. 1700) | 27,9% | 17,7% | 17,0% |
Все суммы в тыс. руб.
Расшифровка типов S:
- (1;1;1) — абсолютная устойчивость
- (0;1;1) — нормальная устойчивость ← здесь
- (0;0;1) — неустойчивое финансовое состояние
- (0;0;0) — кризисное финансовое состояние
На протяжении всех трёх лет — 2013, 2014 и 2015 — предприятие демонстрирует нормальную финансовую устойчивость (тип S = 0;1;1).
Это означает, что собственного оборотного капитала компании не хватает для покрытия запасов — он отрицательный во всех периодах, потому что внеоборотные активы значительно превышают собственный капитал. Однако если к собственному капиталу добавить долгосрочные заёмные средства, запасы покрываются с большим запасом. То есть компания финансирует свою операционную деятельность не за счёт собственных денег, а за счёт долгосрочных кредитов и займов — и это пока работает.
В 2015 году ситуация с собственным оборотным капиталом резко ухудшилась: он упал примерно до минус 373 миллиардов рублей. Причина — огромный скачок внеоборотных активов, которые выросли более чем в три раза. Это связано прежде всего с появлением в балансе авансовых платежей по приобретению финансовых вложений на сумму около 173 миллиардов рублей — судя по всему, компания проводила крупную сделку по покупке активов или доли в другой компании. Параллельно долгосрочный долг тоже вырос — с 125 до 432 миллиардов рублей, что и позволило сохранить нормальный тип устойчивости формально.
Тем не менее за внешним благополучием скрывается нарастающий риск. Доля собственного капитала в валюте баланса снижается: в 2013 году она составляла около 28%, в 2014-м — около 18%, в 2015-м осталась примерно на том же уровне — 17%. Компания всё сильнее зависит от заёмного финансирования, причём долгосрочного. Пока долгосрочные кредиторы лояльны и рефинансирование доступно — устойчивость сохраняется. Но при ухудшении условий заимствования или необходимости досрочного погашения долга ситуация может быстро перейти в неустойчивую или кризисную.