Dmitry
166 lines
21 KiB
Markdown
166 lines
21 KiB
Markdown
---
|
|
title: Подготовка к экзамену по Экономическому анализу
|
|
status: processing
|
|
type: moc
|
|
tags: [finance, exam, study, economic-analysis]
|
|
created: 2025-12-17
|
|
updated: 2026-06-02
|
|
aliases: []
|
|
---
|
|
|
|
# Подготовка к экзамену по Экономическому анализу
|
|
|
|
MOC по экзаменационным вопросам. Формат: короткая теория для ответа и ссылка, где читать подробнее.
|
|
|
|
## Вопросы
|
|
|
|
### 1. Сущность, предмет, объекты экономического анализа. Внутренний и внешний анализ
|
|
|
|
Экономический анализ — системное исследование хозяйственной деятельности через показатели, их структуру, динамику и причинные связи. Предмет — экономические процессы организации; объекты — активы, капитал, обязательства, доходы, расходы, прибыль, денежные потоки, ресурсы и бизнес-среда. Внешний анализ опирается на публичную отчетность и нужен инвесторам, кредиторам, контролирующим органам. Внутренний анализ использует управленческие и оперативные данные для принятия решений внутри компании.
|
|
|
|
Подробнее: [[Сущность и методология экономического анализа]].
|
|
|
|
### 2. Информационное обеспечение экономического анализа. Требование аналитичности показателей
|
|
|
|
Информационная база включает бухгалтерскую отчетность, данные учета, оперативные сведения, нормативы, планы, прогнозы и внешнюю информацию. Аналитичность означает, что показатель можно сравнить, разложить по структуре, связать с фактором и использовать для вывода. Главные формы: баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала и пояснения.
|
|
|
|
Подробнее: [[Информационная база экономического анализа]].
|
|
|
|
### 3. Предмет и объекты экономического анализа. Общая характеристика экономического потенциала и финансового положения предприятия
|
|
|
|
Экономический потенциал — ресурсная база предприятия и способность использовать ее для результата. Финансовое положение показывает устойчивость этой базы: структуру активов и источников, ликвидность, платежеспособность, долговую нагрузку, прибыльность и денежные потоки. Общую характеристику начинают с профиля компании, бизнес-модели и предварительного анализа отчетности.
|
|
|
|
Подробнее: [[Ресурсный потенциал предприятия]], [[Предварительный анализ бухгалтерской отчетности]].
|
|
|
|
### 4. Основные этапы анализа бухгалтерской отчетности
|
|
|
|
Типовая последовательность: предварительный анализ отчетности, анализ финансовой устойчивости, анализ эффективности и деловой активности, анализ ресурсов, маркетинговый анализ, комплексная оценка, анализ отдельных аспектов, выводы и рекомендации. На старте проверяют профиль компании, бизнес-модель, агрегированный баланс, динамику и проблемные статьи.
|
|
|
|
Подробнее: [[Предварительный анализ бухгалтерской отчетности]].
|
|
|
|
### 5. Аналитический баланс и аналитический отчет о прибылях и убытках. Горизонтальный, вертикальный и факторный анализ. Золотое правило экономики
|
|
|
|
Аналитический баланс группирует активы по ликвидности, пассивы по срочности и источникам. Аналитический ОФР выделяет выручку, расходы, прибыль и факторы результата. Горизонтальный анализ изучает динамику, вертикальный — структуру, факторный — причины изменения. Золотое правило экономики: темпы роста должны идти от инфляции к активам, затем к выручке и чистой прибыли.
|
|
|
|
Подробнее: [[Предварительный анализ бухгалтерской отчетности]], [[Инвестиционная деятельность и основные средства]].
|
|
|
|
### 6. Понятие финансовой устойчивости, анализ типов финансовой устойчивости организации
|
|
|
|
Финансовая устойчивость отражает зависимость от заемных источников и достаточность устойчивого капитала. Базовый показатель — собственный оборотный капитал: $СОК = 1300 - 1100$. Тип устойчивости определяют сравнением запасов с источниками: абсолютная, нормальная, неустойчивая, предкризисная.
|
|
|
|
Подробнее: [[Финансовая устойчивость]].
|
|
|
|
### 7. Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям: классический и функциональный балансы. Золотое правило финансирования
|
|
|
|
Классический анализ сравнивает группы $A1-П1$, $A2-П2$, $A3-П3$, $A4-П4$. Функциональный подход проверяет, покрыты ли долгосрочные активы устойчивыми источниками. Золотое правило финансирования: долгосрочные активы должны финансироваться долгосрочными источниками, иначе растет риск кассовых разрывов.
|
|
|
|
Подробнее: [[Ликвидность]].
|
|
|
|
### 8. Ликвидность активов, ликвидность и платежеспособность организации. Относительные показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
|
|
|
|
Ликвидность активов — способность превращаться в деньги. Ликвидность организации — способность покрывать обязательства активами нужной срочности. Платежеспособность — способность своевременно платить. Основные коэффициенты: абсолютная, промежуточная, текущая и общая ликвидность; автономия, финансовая устойчивость, финансовое плечо, обеспеченность оборотных активов СОК.
|
|
|
|
Подробнее: [[Ликвидность]], [[Финансовая устойчивость]].
|
|
|
|
### 9. Анализ состава, структуры и динамики пассива баланса
|
|
|
|
Пассив показывает источники формирования активов: собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства. Анализируют долю собственного и заемного капитала, срок обязательств, качество капитала, наличие нераспределенной прибыли, краткосрочную долговую нагрузку и изменение структуры в динамике.
|
|
|
|
Подробнее: [[Источники финансирования]], [[Финансовая устойчивость]].
|
|
|
|
### 10. Анализ состава, структуры, динамики дебиторской и кредиторской задолженности. Нетто-монетарная позиция. Влияние инфляции
|
|
|
|
Дебиторскую и кредиторскую задолженность анализируют по срокам, контрагентам, просрочке, обеспеченности и доле в оборотных активах или обязательствах. Нетто-монетарная позиция сопоставляет монетарные активы и обязательства. При инфляции дебиторская задолженность обесценивается для кредитора, кредиторская — для должника.
|
|
|
|
Подробнее: [[Оборотные активы и финансовые циклы]], [[Финансовая устойчивость]].
|
|
|
|
### 11. Анализ состава, структуры, динамики собственного капитала. Качество собственного капитала
|
|
|
|
Собственный капитал делят на инвестированный и накопленный. Качественный капитал поддерживается нераспределенной прибылью, резервами и ростом чистых активов. Негативные признаки: непокрытый убыток, отрицательные чистые активы, зависимость от переоценки и дефицит собственного оборотного капитала.
|
|
|
|
Подробнее: [[Источники финансирования]].
|
|
|
|
### 12. Анализ обязательств организации
|
|
|
|
Обязательства анализируют по срокам, стоимости, срочности и риску рефинансирования. Важно отделять долгосрочные обязательства от краткосрочных кредитов, займов, кредиторской задолженности и прочих срочных обязательств. Платежеспособность по обязательствам проверяют через ликвидность, прибыль и денежный поток.
|
|
|
|
Подробнее: [[Долг и платежеспособность]], [[Ликвидность]].
|
|
|
|
### 13. Анализ состава, структуры, динамики доходов и расходов организации
|
|
|
|
Доходы и расходы делят на обычные и прочие. Анализ включает динамику выручки, структуру доходов, структуру расходов по элементам и статьям, соотношение переменных и постоянных затрат, влияние цен, объема продаж, ассортимента, налогов и условий расчетов.
|
|
|
|
Подробнее: [[Доходы, расходы и прибыль предприятия]].
|
|
|
|
### 14. Анализ формирования прибыли/убытка от продаж. Анализ структуры и динамики расходов от продаж по элементам затрат
|
|
|
|
Прибыль от продаж формируется как выручка минус расходы по обычной деятельности. На нее влияют объем продаж, цены, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. Расходы анализируют по элементам: материальные, оплата труда, амортизация, прочие; и по статьям калькуляции.
|
|
|
|
Подробнее: [[Доходы, расходы и прибыль предприятия]], [[Рентабельность и оборачиваемость]].
|
|
|
|
### 15. Анализ качества и использования чистой прибыли
|
|
|
|
Качество прибыли зависит от устойчивости источника: лучше, если прибыль формируется основной деятельностью, а не разовыми прочими доходами. Использование чистой прибыли оценивают по направлениям: инвестиции, резервы, дивиденды, погашение обязательств, капитализация. Высокие дивиденды при слабой устойчивости ухудшают развитие.
|
|
|
|
Подробнее: [[Доходы, расходы и прибыль предприятия]], [[Дивидендная политика предприятия]].
|
|
|
|
### 16. Маржинальный анализ: порог рентабельности и запас финансовой прочности
|
|
|
|
Маржинальный доход: $MP = TR - VC$ или $MP = PS + FC$. Порог рентабельности показывает выручку, при которой прибыль равна нулю. Запас финансовой прочности показывает, насколько фактическая выручка может снизиться до безубыточности.
|
|
|
|
Подробнее: [[Доходы, расходы и прибыль предприятия]].
|
|
|
|
### 17. Анализ движения денежных средств по направлениям деятельности: прямой метод. Операционная, инвестиционная и финансовая деятельность
|
|
|
|
Прямой метод анализирует реальные поступления и платежи по ОДДС. Текущая деятельность связана с продажами, поставщиками, зарплатой и налогами. Инвестиционная — с покупкой и продажей внеоборотных активов и финансовых вложений. Финансовая — с кредитами, займами, эмиссией, дивидендами и выкупом акций.
|
|
|
|
Подробнее: [[Денежные потоки предприятия]].
|
|
|
|
### 18. Анализ состава, структуры, динамики внеоборотных активов
|
|
|
|
Внеоборотные активы анализируют по составу, долям, динамике и способности приносить будущие выгоды. Важны основные средства, НМА, долгосрочные финансовые вложения, капитальные вложения. Рост внеоборотных активов должен сопровождаться ростом выручки и прибыли.
|
|
|
|
Подробнее: [[Инвестиционная деятельность и основные средства]].
|
|
|
|
### 19. Анализ использования основных средств
|
|
|
|
Основные средства анализируют через ввод, выбытие, износ, годность, фондоотдачу, фондоемкость и фондовооруженность. Рост фондоотдачи означает лучшую отдачу от производственной базы; высокий износ показывает риск устаревания активов.
|
|
|
|
Подробнее: [[Инвестиционная деятельность и основные средства]].
|
|
|
|
### 20. Анализ финансовых вложений организации
|
|
|
|
Финансовые вложения оценивают по составу, срокам, доходности, риску обесценения и связи с основной стратегией. Нужно отделять стратегические вложения от временного размещения свободных денежных средств.
|
|
|
|
Подробнее: [[Инвестиционная деятельность и основные средства]].
|
|
|
|
### 21. Анализ структуры оборотных активов по элементам и ликвидности. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства
|
|
|
|
Оборотные активы включают запасы, НДС, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, деньги и прочие активы. По ликвидности они идут от денег и финансовых вложений к запасам. Нормируемые средства можно планировать нормативом потребности; ненормируемые сильнее зависят от расчетов и внешних условий.
|
|
|
|
Подробнее: [[Оборотные активы и финансовые циклы]], [[Ликвидность]].
|
|
|
|
### 22. Операционный и финансовый циклы, показатели оборачиваемости. Факторы оборачиваемости
|
|
|
|
Операционный цикл — время от закупки сырья до получения оплаты. Финансовый цикл — период отвлечения денег: производственный цикл плюс период дебиторской задолженности минус период кредиторской задолженности. Оборачиваемость зависит от запасов, сроков расчетов, длительности производства, условий поставок и платежеспособности покупателей.
|
|
|
|
Подробнее: [[Оборотные активы и финансовые циклы]], [[Рентабельность и оборачиваемость]].
|
|
|
|
### 23. Типы финансовых циклов
|
|
|
|
Финансовый цикл может быть нормальным, коротким, отрицательным или длинным. Короткий и отрицательный циклы снижают потребность в финансировании, но зависят от устойчивости условий расчетов. Длинный цикл повышает риск дефицита ликвидности.
|
|
|
|
Подробнее: [[Оборотные активы и финансовые циклы]].
|
|
|
|
### 24. Система показателей ресурсоемкости продукции и эффективности использования ресурсов
|
|
|
|
Ресурсоемкость показывает, сколько ресурсов нужно на выпуск или выручку: материалоемкость, зарплатоемкость, амортизациоемкость, общая ресурсоемкость. Эффективность ресурсов оценивают через производительность труда, фондоотдачу, оборачиваемость активов и рентабельность.
|
|
|
|
Подробнее: [[Оборотные активы и финансовые циклы]], [[Рентабельность и оборачиваемость]], [[Ресурсный потенциал предприятия]].
|
|
|
|
### 25. Система показателей рентабельности организации
|
|
|
|
Рентабельность — отношение прибыли к базе. Основные показатели: рентабельность продаж, активов, собственного капитала, затрат, инвестированного капитала. Модель DuPont раскладывает ROE на маржу, оборачиваемость активов и финансовый рычаг.
|
|
|
|
Подробнее: [[Рентабельность и оборачиваемость]], [[Доходы, расходы и прибыль предприятия]].
|