Предварительный анализ бухгалтерской отчетности

Предварительный анализ бухгалтерской отчетности — первый этап экономического анализа. Его цель — понять профиль компании, бизнес-модель, экономический потенциал и наличие явных проблем до детального расчета коэффициентов.

Этапы экономического анализа

Последовательность из лекции:

предварительный анализ бухгалтерской отчетности;
анализ финансовой устойчивости;
анализ эффективности и деловой активности;
анализ ресурсов;
маркетинговый анализ;
комплексная оценка предприятия;
анализ отдельных аспектов деятельности;
выводы и рекомендации.

Профиль компании

Базовые элементы профиля:

название;
бренды, продукция и услуги;
штаб-квартира;
масштаб: сотрудники, подразделения, выручка, собственный и заемный капитал;
структура собственности и организационно-правовая форма;
структура компании, дочерние и совместные предприятия;
страны и рынки присутствия;
членство в отраслевых и иных объединениях.

Бизнес-модель

Обобщенная бизнес-модель включает:

продукцию;
потребителей и сегменты рынка;
каналы сбыта;
ключевые бизнес-процессы: инвестиции, финансы, операции, сбыт;
ключевые ресурсы: финансовый, производственный, природный, человеческий, социально-репутационный капитал;
формулу прибыли: выручка и расходы.

Экспресс-оценка предприятия

На предварительном этапе оценивают:

рынок и конкурентоспособность предприятия;
конкурентоспособность продукции;
кредитную историю;
репутацию организации и менеджмента;
динамику основных показателей;
внеоборотные активы;
трудовые ресурсы;
проблемные статьи отчетности.

Агрегирование баланса

Активы группируют по ликвидности:

А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы;
А3 — медленно реализуемые активы: запасы и НДС;
А2 — быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность;
А1 — наиболее ликвидные активы: краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Пассивы группируют по срочности:

П4 — постоянные пассивы: собственный капитал;
П3 — долгосрочные пассивы;
П2 — краткосрочные кредиты и займы;
П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и приравненные обязательства.

Больные статьи отчетности

Проблемы могут показывать:

непокрытый убыток;
отрицательные чистые активы;
существенная просроченная дебиторская или кредиторская задолженность;
задолженность перед персоналом и бюджетом;
резкий рост запасов при слабой динамике продаж;
отрицательный операционный денежный поток;
высокая доля краткосрочного долга в источниках финансирования.

Аддитивная модель предварительного анализа

Предварительный анализ использует:

горизонтальный анализ: темпы роста и прироста;
вертикальный анализ: структуру показателей;
факторный анализ: причины изменения результата.

Связанный ориентир — золотое правило экономики:

T_{инфляции} < T_{активов} < T_{выручки} < T_{чистой\ прибыли}

Если прибыль растет быстрее выручки, а выручка быстрее активов, предприятие развивается сбалансированно.

Связанные заметки

Информационная база экономического анализа
Ресурсный потенциал предприятия
Ликвидность
Финансовая устойчивость
Рентабельность и оборачиваемость

6.0 KiB Raw Permalink Blame History