Источники финансирования

Источники финансирования показывают, за счет какого капитала предприятие формирует активы.

Собственный капитал

СК = Инвестированный\ капитал + Накопленный\ капитал

Инвестированный собственный капитал:

1310 + 1320 + 1340 + 1350

Состав:

уставный капитал;
собственные акции;
переоценка внеоборотных активов;
добавочный капитал.

Накопленный собственный капитал:

1360 + 1370

Состав:

резервный капитал;
нераспределенная прибыль.

Преобладание накопленного капитала, особенно нераспределенной прибыли, считается качественным признаком: бизнес зарабатывает и капитализирует прибыль.

Заемный капитал

Заемный\ капитал = П3 + П2

Кредиторская задолженность и приравненные обязательства:

1520 + 1540 + 1550

Оборотный капитал

Оборотный капитал:

СОК + Долгосрочные\ заемные\ средства + Краткосрочные\ заемные\ средства

Чистый оборотный капитал:

СОК + Долгосрочные\ заемные\ средства

Стратегия финансирования

Стратегия	Условие	Характеристика
Консервативная	`СК > Заемный\ капитал`	деятельность финансируется преимущественно собственным капиталом
Умеренная	`СК \approx Заемный\ капитал`	структура источников сбалансирована
Агрессивная	`СК < Заемный\ капитал`	высокая доля заемных средств

Выводы

Консервативная стратегия — финансовая устойчивость выше, долговой риск ниже.
Агрессивная стратегия — долговой риск выше, но заемный капитал может ускорять развитие.
Преобладание нераспределенной прибыли — собственный капитал качественный.
Высокая доля краткосрочного заемного капитала — устойчивость ниже, риск рефинансирования выше.

Связанные заметки

Шпаргалка к экзамену по ЭА
Финансовая устойчивость
Долг и платежеспособность
Бухгалтерский баланс

3.4 KiB Raw Blame History