Dmitry
6.8 KiB
title, status, type, tags, created, updated, source
| title | status | type | tags | created | updated | source | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ликвидность и платежеспособность | processing | concept |
|
2026-06-01 | 2026-06-02 |
|
Ликвидность и платежеспособность
Ликвидность — способность активов быстро превращаться в деньги.
Платежеспособность — способность организации своевременно погашать обязательства.
Ликвидность активов — свойство активов превращаться в деньги без существенной потери стоимости. Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств активами соответствующей срочности.
Группировка баланса
Активы
| Группа | Формула | Состав |
|---|---|---|
| А1 | 1240 + 1250 |
краткосрочные финансовые вложения и денежные средства |
| А2 | 1230 |
дебиторская задолженность |
| А3 | 1210 + 1220 |
запасы и НДС |
| А4 | 1100 |
внеоборотные активы |
Пассивы
| Группа | Формула | Состав |
|---|---|---|
| П1 | 1520 + 1540 + 1550 |
кредиторская задолженность, оценочные и прочие обязательства |
| П2 | 1510 + 1530 |
краткосрочные займы и доходы будущих периодов |
| П3 | 1400 |
долгосрочные обязательства |
| П4 | 1300 |
собственный капитал |
Абсолютный анализ ликвидности
Классический имущественный подход:
| Условие | Смысл |
|---|---|
A1 > П1 |
наиболее ликвидные активы покрывают срочные обязательства |
A2 > П2 |
быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы |
A3 > П3 |
медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы |
A4 < П4 |
внеоборотные активы покрыты собственным капиталом |
Функциональный подход связывает устойчивость с правилом финансирования:
| Условие | Смысл |
|---|---|
A4 < П4 + П3 |
внеоборотные активы покрыты устойчивыми источниками |
A3 > П3 |
запасы и медленно реализуемые активы сопоставлены с долгосрочными источниками |
A2 + A1 > П2 |
быстрые активы покрывают краткосрочные кредиты |
П4 + П3 - A4 > 0 |
есть чистый оборотный капитал |
Золотое правило финансирования
Золотое правило финансирования: долгосрочные активы должны финансироваться долгосрочными источниками, а краткосрочные активы — краткосрочными и частью устойчивых источников.
Нарушение правила означает, что предприятие финансирует долгосрочные вложения короткими обязательствами и повышает риск кассовых разрывов.
Коэффициенты
| Показатель | Формула | Норматив | Смысл |
|---|---|---|---|
| Абсолютная ликвидность | A1 / (П1 + П2) |
> 0.1 или > 0.05 по части материалов |
немедленное погашение краткосрочных обязательств деньгами |
| Промежуточная ликвидность | (A1 + A2) / (П1 + П2) |
> 0.7 |
погашение за счет денег и дебиторской задолженности |
| Текущая ликвидность | 1200 / (П1 + П2) |
> 1.5 |
покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами |
| Общая ликвидность | (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3) |
> 1 |
интегральная оценка ликвидности баланса |
Плюсы и минусы коэффициентного метода
Преимущества:
- можно сравнивать предприятие с нормативами, динамикой и другими организациями;
- коэффициенты компактно показывают уровень покрытия обязательств активами;
- метод удобен для экспресс-оценки.
Ограничения:
- нормативы зависят от отрасли и бизнес-модели;
- бухгалтерские строки могут быть неоднородны по качеству;
- высокая ликвидность не всегда означает эффективность: избыток денег и запасов может снижать доходность.
Выводы
- Коэффициенты выше нормы — предприятие платежеспособно, риск просрочки обязательств ниже.
- Абсолютная ликвидность ниже нормы — недостаточно денежных средств для немедленного погашения долгов.
- Промежуточная ликвидность ниже нормы — денег и дебиторской задолженности недостаточно без реализации запасов.
- Текущая ликвидность ниже нормы — оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
- Общая ликвидность ниже нормы — баланс нельзя считать ликвидным.
Связанные заметки
- Шпаргалка к экзамену по ЭА
- Бухгалтерский баланс
- Финансовая устойчивость
- Оборотные активы и финансовые циклы