---
title: Финансовая устойчивость
status: processing
type: concept
tags: [finance, stability, economic-analysis]
created: 2026-06-01
updated: 2026-06-02
source:
  - "[[ЭкАнализ.pdf]]"
  - "[[Материал по Экономическому анализу]]"
  - "[[Тема 6 - Анализ финансовой устойчивости предприятия]]"
---

# Финансовая устойчивость

**Финансовая устойчивость** отражает зависимость предприятия от заемных источников и способность финансировать деятельность устойчивым капиталом.

Финансово устойчивая организация обычно имеет положительный собственный оборотный капитал, достаточную величину чистых активов, приемлемую долю собственного капитала и положительную нетто-монетарную позицию.

## Собственный оборотный капитал

$$СОК = СОС = П4 - А4 = 1300 - 1100$$

СОК показывает часть собственного капитала, которая остается после покрытия внеоборотных активов и может финансировать оборотные активы.

Связанные показатели:

$$IC = E + LD + SD$$

$$WC = EWC + LD + SD$$

$$NWC = EWC + LD$$

где $IC$ — инвестированный капитал, $WC$ — оборотный капитал, $NWC$ — чистый оборотный капитал, $E$ — собственный капитал, $LD$ — долгосрочный заемный капитал, $SD$ — краткосрочный заемный капитал.

## Тип финансовой устойчивости

Для проверки используются запасы и НДС:

$$З = 1210 + 1220$$

| Тип | Условие | Характеристика |
| --- | --- | --- |
| Абсолютная | $З < СОК$ | запасы полностью финансируются собственными оборотными средствами |
| Нормальная | $З < СОК + П3$ | используются СОК и долгосрочные обязательства |
| Неустойчивая | $З < СОК + П3 + П2$ | нужны краткосрочные источники, риск повышен |
| Предкризисная | иначе | источников недостаточно для покрытия запасов |

## Коэффициенты

| Показатель | Формула | Норматив | Смысл |
| --- | --- | --- | --- |
| Автономия | $1300 / 1600$ | $> 0.5$ | финансовая независимость от кредиторов |
| Финансовая устойчивость | $(1300 + 1400) / 1600$ | $> 0.75$ | доля активов, покрытая устойчивыми источниками |
| Финансовая активность / плечо | $(П1 + П2 + П3) / П4$ | $< 1$ | долговая нагрузка относительно СК |
| Обеспеченность ОА СОС | $СОК / 1200$ | $> 0.1$ | доля оборотных активов за счет СОК |
| Обеспеченность ОА СОС и ДО | $(СОК + П3) / 1200$ | $> 0.6$ | покрытие ОА устойчивыми источниками |
| Обеспеченность запасов устойчивыми источниками | $(СОК + П3) / (1210 + 1220)$ | $> 1$ | хватает ли устойчивых источников на запасы |
| Маневренность СК | $СОК / 1300$ | $> 0.1$ | гибкость собственного капитала |

## Экспресс-оценка финансовой устойчивости

| Показатель | Устойчивое состояние | Рискованное состояние |
| --- | --- | --- |
| Отношение капитала к активам | капитал преобладает в источниках | обязательства преобладают |
| Собственный оборотный капитал | $EWC > 0$ | $EWC < 0$ |
| Чистые активы и уставный капитал | $СЧА > УК$ | $СЧА \le УК$ |
| Нетто-монетарная позиция | положительная | отрицательная |

## Нетто-монетарная позиция

Нетто-монетарная позиция сопоставляет денежные и приравненные активы с денежными обязательствами. Положительная позиция означает, что монетарные активы превышают монетарные обязательства; отрицательная — что организация сильнее зависит от внешнего финансирования.

При инфляции:
- дебиторская задолженность обесценивается для кредитора;
- кредиторская задолженность обесценивается для должника;
- отрицательная нетто-монетарная позиция может давать инфляционный выигрыш, но повышает риск ликвидности.

## Выводы

- Автономия выше нормы — предприятие финансово независимо.
- Автономия ниже нормы — предприятие сильно зависит от заемных источников.
- Финансовая активность выше нормы — долговая нагрузка высокая.
- Маневренность СК высокая — есть собственные средства для текущей деятельности.
- Маневренность СК отрицательная — собственного капитала недостаточно даже для покрытия внеоборотных активов.
- Предкризисный тип устойчивости — риск банкротства и дефицит источников финансирования запасов.

## Связанные заметки

- [[Шпаргалка к экзамену по ЭА]]
- [[Источники финансирования]]
- [[Долг и платежеспособность]]
- [[Бухгалтерский баланс]]
- [[Ликвидность]]