vault backup: 2026-04-29 15:36:13

99 System/Archive/Анализ типа фин. устойчивости.md

@@ -0,0 +1,42 @@
+---
+status: seed
+type: concept
+tags: []
+created: 2025-12-17
+updated: 2026-04-28
+title: Анализ типа фин. устойчивости
+---
+
+# Анализ типа фин. устойчивости
+| Показатель                                                   |             2013 |            2014 |             2015 |
+| ------------------------------------------------------------ | ---------------: | --------------: | ---------------: |
+| Собственный капитал (СК, стр. 1300)                          |       73 467 878 |      72 255 311 |      102 627 935 |
+| Внеоборотные активы (ВА, стр. 1100)                          |      174 577 861 |     142 942 243 |      475 587 229 |
+| Долгосрочные обязательства (ДО, стр. 1400)                   |      125 318 045 |     294 014 113 |      432 235 477 |
+| Краткосрочные займы и кредиты (КЗК, стр. 1510)               |       48 206 204 |      33 476 276 |       57 923 599 |
+| Запасы (З, стр. 1210)                                        |        4 960 981 |       5 336 751 |        5 842 646 |
+| **СОС = СК − ВА** (собственные оборотные средства)           | **−101 109 983** | **−70 686 932** | **−372 959 294** |
+| **СДИ = СОС + ДО** (собственные и долгосрочные источники)    |   **24 208 062** | **223 327 181** |   **59 276 183** |
+| **ОИЗ = СДИ + КЗК** (общая величина источников запасов)      |   **72 414 266** | **256 803 457** |  **117 199 782** |
+| Ф1 = СОС − З (излишек/дефицит собственных оборотных средств) |   −106 070 964 ❌ |   −76 023 683 ❌ |   −378 801 940 ❌ |
+| Ф2 = СДИ − З (излишек/дефицит долгосрочных источников)       |     19 247 081 ✅ |   217 990 430 ✅ |     53 433 537 ✅ |
+| Ф3 = ОИЗ − З (излишек/дефицит общих источников)              |     67 453 285 ✅ |   251 466 706 ✅ |    111 357 136 ✅ |
+| **Тип S(Ф) — трёхкомпонентный показатель устойчивости**      |      **(0;1;1)** |     **(0;1;1)** |      **(0;1;1)** |
+| Доля СК в валюте баланса (стр. 1300 / стр. 1700)             |            27,9% |           17,7% |            17,0% |
+
+Все суммы в тыс. руб.
+
+**Расшифровка типов S:**
+
+- (1;1;1) — абсолютная устойчивость
+- **(0;1;1) — нормальная устойчивость** ← здесь
+- (0;0;1) — неустойчивое финансовое состояние
+- (0;0;0) — кризисное финансовое состояние
+
+На протяжении всех трёх лет — 2013, 2014 и 2015 — предприятие демонстрирует **нормальную финансовую устойчивость** (тип S = 0;1;1).
+
+Это означает, что собственного оборотного капитала компании не хватает для покрытия запасов — он отрицательный во всех периодах, потому что внеоборотные активы значительно превышают собственный капитал. Однако если к собственному капиталу добавить долгосрочные заёмные средства, запасы покрываются с большим запасом. То есть компания финансирует свою операционную деятельность не за счёт собственных денег, а за счёт долгосрочных кредитов и займов — и это пока работает.
+
+В 2015 году ситуация с собственным оборотным капиталом резко ухудшилась: он упал примерно до минус 373 миллиардов рублей. Причина — огромный скачок внеоборотных активов, которые выросли более чем в три раза. Это связано прежде всего с появлением в балансе авансовых платежей по приобретению финансовых вложений на сумму около 173 миллиардов рублей — судя по всему, компания проводила крупную сделку по покупке активов или доли в другой компании. Параллельно долгосрочный долг тоже вырос — с 125 до 432 миллиардов рублей, что и позволило сохранить нормальный тип устойчивости формально.
+
+Тем не менее за внешним благополучием скрывается нарастающий риск. Доля собственного капитала в валюте баланса снижается: в 2013 году она составляла около 28%, в 2014-м — около 18%, в 2015-м осталась примерно на том же уровне — 17%. Компания всё сильнее зависит от заёмного финансирования, причём долгосрочного. Пока долгосрочные кредиторы лояльны и рефинансирование доступно — устойчивость сохраняется. Но при ухудшении условий заимствования или необходимости досрочного погашения долга ситуация может быстро перейти в неустойчивую или кризисную.