vault backup: 2026-04-28 10:45:28

2026-04-28 10:45:28 +03:00
parent 2c7a092201
commit 26d7d1e4ff
2 changed files with 64 additions and 5 deletions
@@ -0,0 +1,42 @@
+---
+status: seed
+type: concept
+tags: []
+created: 2025-12-17
+updated: 2026-04-28
+title: Анализ типа фин. устойчивости
+---
+
+# Анализ типа фин. устойчивости
+|Показатель|2013|2014|2015|
+|---|--:|--:|--:|
+|Собственный капитал (СК, стр. 1300)|73 467 878|72 255 311|102 627 935|
+|Внеоборотные активы (ВА, стр. 1100)|174 577 861|142 942 243|475 587 229|
+|Долгосрочные обязательства (ДО, стр. 1400)|125 318 045|294 014 113|432 235 477|
+|Краткосрочные займы и кредиты (КЗК, стр. 1510)|48 206 204|33 476 276|57 923 599|
+|Запасы (З, стр. 1210)|4 960 981|5 336 751|5 842 646|
+|**СОС = СК − ВА** (собственные оборотные средства)|**−101 109 983**|**−70 686 932**|**−372 959 294**|
+|**СДИ = СОС + ДО** (собственные и долгосрочные источники)|**24 208 062**|**223 327 181**|**59 276 183**|
+|**ОИЗ = СДИ + КЗК** (общая величина источников запасов)|**72 414 266**|**256 803 457**|**117 199 782**|
+|Ф1 = СОС − З (излишек/дефицит собственных оборотных средств)|−106 070 964 ❌|−76 023 683 ❌|−378 801 940 ❌|
+|Ф2 = СДИ − З (излишек/дефицит долгосрочных источников)|19 247 081 ✅|217 990 430 ✅|53 433 537 ✅|
+|Ф3 = ОИЗ − З (излишек/дефицит общих источников)|67 453 285 ✅|251 466 706 ✅|111 357 136 ✅|
+|**Тип S(Ф) — трёхкомпонентный показатель устойчивости**|**(0;1;1)**|**(0;1;1)**|**(0;1;1)**|
+|Доля СК в валюте баланса (стр. 1300 / стр. 1700)|27,9%|17,7%|17,0%|
+
+Все суммы в тыс. руб.
+
+**Расшифровка типов S:**
+
+- (1;1;1) — абсолютная устойчивость
+- **(0;1;1) — нормальная устойчивость** ← здесь
+- (0;0;1) — неустойчивое финансовое состояние
+- (0;0;0) — кризисное финансовое состояние
+
+На протяжении всех трёх лет — 2013, 2014 и 2015 — предприятие демонстрирует **нормальную финансовую устойчивость** (тип S = 0;1;1).
+
+Это означает, что собственного оборотного капитала компании не хватает для покрытия запасов — он отрицательный во всех периодах, потому что внеоборотные активы значительно превышают собственный капитал. Однако если к собственному капиталу добавить долгосрочные заёмные средства, запасы покрываются с большим запасом. То есть компания финансирует свою операционную деятельность не за счёт собственных денег, а за счёт долгосрочных кредитов и займов — и это пока работает.
+
+В 2015 году ситуация с собственным оборотным капиталом резко ухудшилась: он упал примерно до минус 373 миллиардов рублей. Причина — огромный скачок внеоборотных активов, которые выросли более чем в три раза. Это связано прежде всего с появлением в балансе авансовых платежей по приобретению финансовых вложений на сумму около 173 миллиардов рублей — судя по всему, компания проводила крупную сделку по покупке активов или доли в другой компании. Параллельно долгосрочный долг тоже вырос — с 125 до 432 миллиардов рублей, что и позволило сохранить нормальный тип устойчивости формально.
+
+Тем не менее за внешним благополучием скрывается нарастающий риск. Доля собственного капитала в валюте баланса снижается: в 2013 году она составляла около 28%, в 2014-м — около 18%, в 2015-м осталась примерно на том же уровне — 17%. Компания всё сильнее зависит от заёмного финансирования, причём долгосрочного. Пока долгосрочные кредиторы лояльны и рефинансирование доступно — устойчивость сохраняется. Но при ухудшении условий заимствования или необходимости досрочного погашения долга ситуация может быстро перейти в неустойчивую или кризисную.